热点在线丨国信期货20230315日报:金银震荡偏强,铁矿震荡回调,双焦偏弱震荡


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汇通财经APP讯——贵金属:CPI符合预期 金银震荡偏强
??周三,黄金白银期货震荡偏强。截至14:30,沪金主力合约AU2306暂报426.58元/克,上涨0.44%,沪银主力合约AG2306暂报5050元/千克,上涨0.38%。
??美国2月CPI同比升6%,核心CPI同比升5.5%,均符合市场预期。市场对美国银行业的潜在风险忧虑有所缓和。根据CME数据,市场预期3月美联储加息25bp概率为80%,预期停止加息概率为20%,并预计美联储将在年内降息。美国劳工部数据显示, 2月失业率回升至3.6%伴随着劳动参与率的回升,供需矛盾逐渐缓和,且时薪环比涨幅继续收敛。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变,中短期关注美联储3月会议,以及贵金属避险溢价后续变化。
??操作上建议,暂时观望,维持逢低买入思路。
镍:沪镍小幅下跌,预计短期震荡走势
??周三沪镍主力合约再次小幅下行,收盘价报价176390元/吨,下跌0.89%。基本面,上游端镍矿价格高位持稳。精炼镍现货价格持续疲弱,市场成交无好转;镍铁价格持续下跌趋势。不锈钢领域受受终端消费不佳影响,产业悲观情绪传导,叠加库存高位,企业基于出货;现货报价仍有跌幅。合金电镀端部分企业进行小幅采货,需求回暖仍需一定时间。新能源领域,硫酸镍价格小幅下降,新能源车仍处去库阶段。库存端,LME、国内库存均持续历史地位运行。宏观加息预期减弱对有色板块压制力量走弱,供需小幅过剩使得镍价持续承压,低库存对镍价起到一定的支撑作用,多空因素交织下预计本周镍价短线震荡,预计运行区间在17万元/吨至19万元/吨。操作上建议投资者前期空头可适当落袋为安,继续关注下一轮区间逢高做空思路。
铁矿石:地产数据出台 盘面震荡回调
??周三铁矿石高位回调,国内一二月份地产数据出台,其中销售及新开工等数据大多同比延续回落,但是强于市场预期,随着数据出台,市场再次习惯性抢跑。从铁矿石供需端看,随着钢材需求回暖,终端需求快速启动,铁水产量持续上行。当前钢厂铁矿石库存维持低位,港口库存也开始回落,钢厂有补库预期。强现实支撑,盘面仍有上行动力。操作上建议短线参与。
玻璃:地产回暖 盘面震荡
??周三玻璃高位震荡,盘面小幅下滑。随着地产数据出台,预期兑现,市场开启回调。现实端,随着需求走强,玻璃供需情况有所走好,厂内库存高位下滑,拐点出现。随着市场对旺季预期不断增强,下游需求启动,供应端则难以有效回升,市场将再次挑战1700附近压力,操作上建议偏多操作为主。
焦炭焦煤:供应边际回升 双焦偏弱震荡
??周三,焦炭2305低位开盘,震荡偏弱运行。焦煤现货价格下跌,焦企盈利情况改善,但近期主产区环保检查约束下,制约焦企提产空间,开工持稳运行为主。需求方面,高炉端保持复产,铁水产量周环比持续回升,但成材市场走向不明,钢厂利润空间尚未打开,对原料采购偏谨慎,期货盘面偏弱震荡,建议短线操作。
??周三,焦煤2305低位开盘,震荡偏弱运行。近期山西地区煤炭产量编辑增加,焦煤国内有效供应恢复。进口方面,蒙煤通关高位,海运煤成交一般。下游焦企利润有所改善,但焦炭现货提涨未落地,焦企对原料保持低库存策略,按需采购为主,期货盘面震荡偏弱运行,建议短线操作。
PTA:盘面低开整理
??周三TA2305收跌1.23%。卓创数据,3月底主港货源报盘参考期货2305(下同)升水85元/吨自提,参考商谈5675-5705元/吨自提, 4月上旬及中旬主港货源报盘参考升水90元/吨自提,买卖气氛一般。基本面供需变化不大,期现基差维持坚挺,外部风险事件缓和,亚盘油价小幅回升,PTA盘面跌势放缓,关注原油走势及检修情况,建议短线空单先行止盈。
沥青:沥青走弱 原油影响情绪
??周三,原油板块集体下挫,沥青价格持续下探,主力合约2306收3741,下跌107元/吨,跌幅2.78%。目前沥青炼厂利润表现较为稳定,根据百川盈孚数据,截至3月7日当周,沥青炼厂利润约为120元/吨,本周略有下降。同时,市场供应量也有所回升,截至3月8日,全国沥青炼厂开工率约为38.51%,近几周持续回升,库存水平持续在33%附近波动,整体可控。近期沥青现货价格震荡走强,市场信心相对稳定,上游出货未见太大阻力,目前市场供需平衡。今年基建行业持续发力,地方政府专项债发放力度再创新高,多空博弈,沥青走势震荡。建议震荡思路操作。
燃料油:低开低走 燃油观望
??周三,燃料油市场持续低迷,日间低开低走,偏空运行,主力合约2305收2809,下跌63元/吨,跌幅2.19%左右。本次燃料油走弱主要因原油价格下跌带动板块重心向下,市场信心低迷,燃料油价格承压下行。目前国际市场船运行业好于前期,BDI指数持续回升,国际船用油市场好于前期,另外,VLCC船型近期租金跳涨,船用油市场好于前期。国内基建等行业逐渐进入发力期或刺激燃料油需求,但近期成本端价格波动或影响燃料油整体走势。操作建议:暂时观望
聚烯烃:盘面延续弱势运行
??周三塑料2305收跌0.67%。现货延续弱势,终端接货意向欠佳,交投气氛谨慎,卓创数据,线性华北报价8200-8330元/吨,华东报价8150-8400元/吨,华南报价8150-8450元/吨。
??周三PP2305收跌0.87%。现货窄幅下调,下游工厂询盘有限,实盘交投清淡,卓创数据,拉丝华北报价7620-7720元/吨,华东报价7600-7750元/吨,华南报价7650-7750元/吨。
??新产能陆续投产,供应压力渐增,下游订单表现平平,市场投机需求缺乏,工厂刚需采购为主。当前市场情绪偏弱,盘面延续偏弱运行,L/PP05合约关注8000/7500附近支撑。

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